达内2020年Q3财报：营收超预期，少儿营业净收进年夜涨146％ -

11月13日，达内科技发布三季报。从三季报看，达内科技可谓亮点多多。具体来看，少儿业务收入2.9亿元，同比增长146.0％；成人业务也不惧疫情影响，实现盈利

成人业务在疫情之下实现盈利，究其原因，一方面得益于疫情进入中后期，线下中心基本实现复课；另一方面，也得益于公司主动调整，运营效率大幅提升。

强化优势中心，淘汰落后中心，在这样的策略之下，公司的成人学习中心数量调整为106个。与此相对应的是，单个成人学习中心的运营效率出现明显提升。2020年Q3，每个成人学习中心的学生注册数量环比增长7.1%。

在此背景下，成人业务运营成本同比下降了41.6%，毛利率从去年同期的70.0%提高到了71.3%，提高了130个基点。这也最终使该业务重回盈利。

成人业务的盈利，意味着达内科技的业务已经完全企稳。考虑到疫情的影响正逐步消除，线下中心已经完全实现复课，以及不久前公司对成人业务的产品体系进行了升级，达内科技成人业务的前景令人期待。

（一）运营效率提升，成人业务实现盈利

三季度，达内科技成人业务实现营收3.3亿，并同时实现盈利。之所以能够实现盈利，得益于两个方面：疫情恢复使得线下中心复课，以及主动调整带来的运营效率提高。

财报显示，达内科技的成人和K-12学习中心从2020年6月开始逐步开放，并恢复课堂教学。

达内科技高级运营副总裁孙莹在Q3财报电话会议中披露了复课的最新进展，“7、8两个月，除了北京、哈尔滨、大连等城市外，成人和少儿业务的2C线下中心已基本复课。9月起，北京、哈尔滨、大连等全国各个城市的中心受疫情的直接影响已基本消除。“

除了线下中心复课外，成人业务盈利更重要的原因是公司主动调整运营策略。

一方面，运营中心的减少，带来房租、人员等刚性成本下降。另一方面，单个学习中心运营效率也大幅提升。公司每个成人学习中心的学生数量增加到三季度的362个，进一步摊薄了成人中心的成本。

基于上述原因，成人业务运营成本同比下降了41.6%，毛利率从去年同期的70.0%提高到了71.3%，提高了130个基点。最终使该业务重回盈利。

随着达内科技在成人业务的精细化运营逐步深化，叠加疫情的影响逐步消失，该业务实现规模化盈利将成为常态。

那么，着眼长期，我们应该如何看待达内科技在成人业务的未来呢？

（二）行业沉淀&模式升级，达内持续领跑成人IT培训

近年来，人工智能发展浪潮不可逆转，程序代码又是人工智能最基础的设施。也正因为如此，成人IT培训市场一直平稳发展。根据智研咨询数据，成人IT培训市场规模超过270亿。

达内科技一直是这个市场毋庸置疑的老大，市场占有率遥遥领先。

着眼未来，达内科技在成人IT培训行业的龙头地位仍将延续。原因有两个：其在教育行业多年沉淀的教学交付能力在业界屈指可数，以及达内教学模式不断升级为业务发展持续续航。

从教学交付能力看，教学具有高度复杂性，教学效果的保证要求教育公司在学员管理、教学理念、教材编订等全方位环节具备完善的教研体系；达内科技在成人IT培训领域用18年教学经验摸索出的教研体系，显然不是其它企业一朝一夕能超越的。

值得注意的是，达内科技的行业沉淀不仅体现在教学环节，也体现在就业环节，比如达内科技与全国将近20万家雇主企业建立了人才合作关系，可极大提高学员的就业率。

根据三季报数据，达内成人学员毕业6个月就业率达到89%，其中毕业3个月学生就业率达到82%。

“值得我们欣慰的是，疫情期间完全通过线上脱产学习的学生大部分毕业3个月即实现了快速就业，这部分学生截止9月30日就业率达到74%。18年沉淀的线上教学交付能力将为我们成人业务再次蓄势待发提供新的基础。”孙莹在Q3财报电话会议中介绍说。

在具备极强教育交付能力的同时，达内科技业迎合新时代企业的用人需求，不断提升教学服务能力。

随着互联网行业不断发展，且对AI、区块链等前沿技术的需求越来越多，企业用人需求业变成能将多门知识交叉融合的π型人才。

根据智联招聘此前发布的《2020年新基建产业人才发展报告》，我国新基建核心技术人才缺口长期存在，预期年底将达417万人。其中软件开发人才缺口最大，ABC(AI、大数据、云计算)领域准入门槛高、薪资高、缺口大。

基于此，达内科技在今年9月举行的18周年成人礼暨品牌&产品升级发布会上对课程、教学模式以及服务模式进行了升级。

从课程和教学模式看，公司将已有的26门课程品类整合设立为达内三大学院：IT学院、数字艺术学院和运营学院，进而实现每个学院下，不同课程之间的交叉融合、深研渗透，以更好实现π型人才培养的目标。

从服务模式看，达内由单一的“专业培训”发展为“培训赋能”与“职业社区”并重。这主要体现在达内通过“大高手”社区等互动交流社群，帮助学员实现职业机会共享、圈层开放和创业孵化。

考虑到成人IT培训市场需求稳定，凭借长期的行业沉淀，以及不断革新的服务能力，达内科技仍将稳坐行业“头把交椅”。

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